Relais immobilier
Créer une liquidité temporaire dans l’attente d’une vente ou d’un autre encaissement, sans céder immédiatement les placements.
Financement • Patrimoine financier • Liquidité
Crédit Lombard : obtenir des liquidités sans vendre ses placements
Un patrimoine financier peut parfois servir de garantie à un financement. Le principe du crédit Lombard consiste à nantir des actifs financiers afin d’obtenir de la liquidité sans procéder immédiatement à leur vente.
Le principe
Financer un besoin tout en conservant les actifs investis.
Le crédit Lombard est un financement adossé à un patrimoine financier. Une assurance-vie, un contrat de capitalisation ou certains comptes-titres peuvent, selon les conditions du prêteur et la nature des supports, être apportés en garantie.
L’objectif n’est pas de créer artificiellement de l’endettement, mais de comparer deux options : désinvestir des actifs ou mobiliser temporairement leur valeur comme garantie.
Quand la question peut se poser
Immobilier, fiscalité, transmission : plusieurs besoins peuvent nécessiter de la liquidité.
Dans la présentation étudiée, les usages cités concernent notamment des opérations immobilières, le remboursement d’une avance, le paiement de droits, impôts ou taxes, le train de vie ou certaines prises de participation. La faisabilité dépend toujours du prêteur et de l’objet du financement.
Droits et fiscalité
Financer un besoin ponctuel lié à des droits, impôts ou taxes lorsque les actifs financiers sont disponibles mais que leur cession n’est pas souhaitée immédiatement.
Projet patrimonial
Répondre à un besoin de liquidité personnel ou patrimonial tout en conservant une partie du portefeuille investi.
Prise de participation
Dans certains montages, une liquidité peut être recherchée pour financer une participation. L’éligibilité doit être vérifiée au regard de l’objet du crédit et du prêteur.
Garantie financière
Quels actifs peuvent être nantis ?
La présentation étudiée mentionne notamment la délégation de contrats d’assurance-vie et de capitalisation pour leur partie rachetable, ainsi que le nantissement de comptes-titres. Tous les actifs ne sont pas acceptés et leur valeur de garantie dépend de leur liquidité et de leur niveau de risque.
Valeur d’avance
Le montant empruntable dépend de la composition du portefeuille.
Un actif peu volatil et facilement mobilisable peut généralement offrir une valeur de garantie supérieure à celle d’un actif plus risqué. Le prêteur applique donc un niveau de couverture qui varie selon les supports.
Actifs sécurisés
Les supports très liquides et peu volatils peuvent bénéficier d’une valeur de garantie élevée, sous réserve des règles du prêteur.
Obligataire
La qualité de crédit, la duration et la volatilité influencent le niveau de couverture retenu.
Actions
La volatilité plus importante conduit généralement à une marge de sécurité plus élevée dans le calcul de la garantie.
Actifs non éligibles
Certains supports peuvent être exclus du nantissement. L’éligibilité doit être contrôlée avant toute simulation.
Remboursement
Amortissable ou in fine : le financement peut être structuré de différentes façons.
Selon l’établissement, le crédit peut être amortissable ou remboursé in fine. La présentation étudiée mentionne également la possibilité de remboursements anticipés partiels ou totaux. Les modalités exactes, la durée et les conditions financières doivent être confirmées pour chaque dossier.
Méthode Belfort Patrimoine
Avant toute mise en relation, nous regardons le besoin, les actifs et la cohérence patrimoniale.
Un crédit Lombard ne se juge pas uniquement sur son taux. Belfort Patrimoine peut vous aider à clarifier le besoin de liquidité, les actifs concernés et la cohérence avec votre stratégie patrimoniale, puis vous orienter vers un partenaire compétent pour l’étude du financement.
Définir le besoin de liquidité, son montant, son horizon et son objectif patrimonial.
Identifier les actifs financiers disponibles, leur liquidité, leur volatilité et ceux qui pourraient, selon le partenaire financier, être mobilisés en garantie.
Comparer les conséquences patrimoniales d’un désinvestissement avec celles d’un financement, sans se substituer à l’établissement prêteur.
Lorsque la piste est pertinente, vous mettre en relation avec un partenaire spécialisé qui étudiera la faisabilité, les garanties, le coût et les modalités du financement.
Points d’attention
Conserver ses placements ne signifie pas supprimer le risque.
Risque de taux
Lorsque le financement est à taux variable, une hausse des taux augmente le coût du crédit.
Actifs indisponibles
Les avoirs nantis ne sont plus totalement libres pendant la durée du financement.
Baisse du portefeuille
Une baisse de valeur des actifs peut dégrader le niveau de couverture et entraîner des demandes de garantie supplémentaires selon le contrat de crédit.
Coût global
Le taux n’est qu’un élément : il faut intégrer frais éventuels, durée, fiscalité et rendement réellement attendu des actifs conservés.
Arbitrage patrimonial
Vendre ou emprunter : la bonne réponse dépend du patrimoine.
Conserver un actif uniquement pour éviter de le vendre n’est pas toujours pertinent. À l’inverse, céder immédiatement un placement peut parfois être inutile si le besoin de liquidité est temporaire. Notre rôle consiste à mettre en perspective le besoin de liquidité et les conséquences d’un désinvestissement, puis à vous orienter vers un partenaire spécialisé pour l’étude du financement.
Holding & trésorerie
Le financement doit rester cohérent avec l’organisation globale.
Lorsqu’une holding détient des actifs financiers ou organise sa trésorerie, le financement ne doit pas être traité isolément. Il doit être articulé avec les projets de la société, les besoins du dirigeant, l’horizon des placements et les autres dettes existantes.
Comment placer la trésorerie d’une holding ? →
Accompagnement national
Une expertise basée en Normandie, disponible partout en France.
Belfort Patrimoine accompagne les dirigeants et détenteurs de patrimoine financier à distance ou sur rendez-vous pour clarifier leurs besoins de liquidité et leur organisation patrimoniale, puis peut les orienter vers un partenaire spécialisé pour l’étude d’un financement.
Liquidité & patrimoine
Vous souhaitez obtenir de la liquidité sans vendre immédiatement vos placements ?
Un premier échange permet de clarifier votre besoin de liquidité, les actifs concernés et l’articulation avec votre stratégie patrimoniale. Si une solution de financement mérite d’être étudiée, nous pouvons ensuite vous orienter vers un partenaire spécialisé.